巴菲布局的投现金下的特二防御码资密季度为王
我要评论又到了看伯克希尔哈撒韦"作业"的时候了。二季度财报一出，这位93岁投资大师的操作还是那么稳扎稳打——超过一半的资产（52.74%）都乖乖躺在现金账户里，股票仓位仅占47.26%。这让我想起他老人家常挂在嘴边的那句话："只有当潮水退去，才知道谁在裸泳。"很明显，现在的巴菲特正在岸边耐心等待最佳的入水时机。
持仓变动：减持苹果的逻辑
细看持仓变化，最引人注目的是对苹果减持3.4%的操作。要知道，这可是巴菲特最钟爱的"现金奶牛"啊！但转念一想，苹果股价今年已经跑得太远，估值早就超出了安全边际。这就像在超市买东西，再喜欢的商品，价格太贵的时候也得放下——这大概就是价值投资者的购物哲学吧。
新增持仓：三个"小而美"的选择
新增的三只股票挺有意思：Lennar（0.3%）、D.R.Horton（0.1%）和纽柯（0.3%），都是些细分领域的龙头。特别是建筑商双雄的选择，让人联想到美国房地产市场的韧性。不过最吸引眼球的，还是那个最近深陷舆论漩涡的联合健康保险（UNH）。
UNH：一个富有戏剧性的投资标的
这家美国最大的健康险公司最近过得不太平。去年那起震惊全美的枪击案——26岁的富二代工程师因为不满保险拒赔而枪杀公司高管——让UNH的品牌形象跌入谷底。这个毕业于常春藤的"现代罗宾汉"，用刻着"deny""defend""depose"的子弹，把保险公司最遭人诟病的三个拒赔理由射向了公众视野。
但巴菲特看中的恰恰是这种"黑天鹅"事件带来的机会。UNH股价从630美元高点腰斩至300美元以下，基本面却依然稳健——美国医保市场的基本盘不会因为一起极端事件就改变。这让我想起巴菲特那句经典："在别人恐惧时贪婪。"
大佬们的共识：防御为王
有趣的是，除了巴菲特，两位在2008年金融危机中一战成名的投资大佬——迈克尔·伯里和大卫·泰珀也都在加仓UNH。这种"英雄所见略同"的现象，似乎在暗示着什么。再看看巴菲特股东大会上那句意味深长的"3-5年内有大机会"，结合当前美股的历史高估值和特朗普政策的不确定性，老先生的谨慎态度也就不难理解了。
作为一名长期观察资本市场的从业者，我不得不感叹：最近的美股和A股走势越来越"心有灵犀"了。也许在全球经济一体化的今天，不同市场的投资者都在用相似的逻辑应对着相同的挑战。而巴菲特的持仓变化，就像一面镜子，照出了当下投资界普遍的防御心态。
相关文章
最近这两天的行情真让人有点提不起精神，就像在玩"一二三木头人"的游戏，行情刚想动就停住了。BTC和ETH都在窄幅区间里来回晃悠，我们期待的反弹延续性始终没出现。说实话，这种行情确实让人有点泄气，但这恰恰是最考验投资者定力的时候。市场现状：温水煮青蛙我发现很多朋友在这种行情里特别容易"手痒"，总想强行操作。但就像我经常说的，投资不是打麻将，不能总想着胡牌。在震荡市里，最怕的就是频繁操作导致心态失衡。...2025-09-19
还记得20年前互联网浪潮席卷旅游业时的情景吗？当时不少人预言在线旅行社(OTA)会让传统旅行社彻底消失。有趣的是，今天的旅游业告诉我们一个截然不同的故事——新旧业态和谐共存。这个历史经验或许能给我们带来启示：元宇宙的到来，与其说是威胁，不如说是旅游业又一次华丽升级的机会。元宇宙究竟是什么？德勤的创新专家Ed Greig有一个特别生动的比喻："元宇宙就是3D版的互联网"。这个概念一下子让看似高深的技...2025-09-19
在加密货币的世界里，那些持有大量比特币的"巨鲸"们总是牵动着所有投资者的神经。这不，最近就有一条沉寂已久的"大鲸鱼"突然翻了个身，搅得整个比特币市场人心惶惶。说来有趣，这条巨鲸在2020年囤积了5000枚比特币后就进入了"冬眠状态"。整整三年时间，这些价值1.37亿美元的比特币就像被锁在保险箱里一样纹丝不动。直到上周六，突然一个激灵，这笔巨款就被挪动了位置。作为一个在币圈摸爬滚打多年的老韭菜，我太...2025-09-19
作为一名长期关注区块链技术演进的投资人，我想和大家分享一个令我眼前一亮的项目——zkLink。这个基于ZK-Rollup技术的多链中间件，正在悄然改变着跨链交易的游戏规则。为什么说zkLink与众不同？记得去年参加一个区块链峰会时，听到最多的问题就是："我们该如何解决流动性碎片化？"当时大多数解决方案都像在打补丁，而zkLink则从根本上重新思考了这个问题。它不仅仅是一个跨链桥，更像是一座连接各大...2025-09-19
凌晨1:30的屏幕前，我盯着比特币116000的现价陷入沉思。说实话，这行情真是让人又爱又恨。记得我刚入行时，一个前辈告诉我："交易就像在刀尖上跳舞，先保证活着比什么都重要。"这话现在想来真是至理名言。比特币：黎明前的黑暗看这日线，最高117550又掉下来了，像极了那年我在西安城墙上看日出时的情景——明明曙光就在眼前，可寒冷依旧刺骨。MACD缩量增筹的指标，DIF和DEA的死叉形态，加上跌破布林带...2025-09-19
"全同态加密"这个词听起来是不是特别高大上？说实话我刚开始接触的时候也是一头雾水。在上篇文章里，我们聊了FHE的基本概念和发展历程（没看过的朋友可以翻翻我的知乎专栏）。今天，让我们把目光聚焦到一个更基础也更酷炫的话题——格密码学和LWE问题。格密码学：量子时代的密码守护者记得我第一次听说"格密码学"时，脑海里浮现的是国际象棋棋盘。但实际上，它可是当下密码学圈子的当红炸子鸡！特别是在量子计算机日益逼...2025-09-19
最新评论